“碳中和”和“碳達(dá)峰”再次成為引爆市場的核心概念。自2月底以來，關(guān)于碳中和概念的熱度持續(xù)升溫，各板塊相關(guān)概念股票也輪番暴漲。
如今，兩會在即，“碳中和”已經(jīng)勢在必行，除了短期概念外，哪些板塊真的有長期投資機(jī)會？氣候變化是人類面臨的全球性問題，隨著各國二氧化碳排放，溫室氣體猛增，進(jìn)而對生命系統(tǒng)形成了威脅。在這大一背景下，世界各國以全球協(xié)約的方式減排溫室氣體，我國由此提出了“碳達(dá)峰”和“碳中和”的目標(biāo)。碳中和是指國家、企業(yè)、產(chǎn)品、活動或個人在一定時間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳或溫室氣體排放量，實(shí)現(xiàn)正負(fù)抵消，達(dá)到相對“零排放”。碳達(dá)峰，就是指在某一個時點(diǎn)，二氧化碳的排放不再增長達(dá)到峰值，之后逐步回落。簡單倆說，“碳達(dá)峰”就是我們國家承諾在2030年前，二氧化碳的排放不再增長，達(dá)到峰值之后再慢慢減下去；而到2060年，針對排放的二氧化碳，要采取植樹、節(jié)能減排等各種方式全部抵消掉，這就是“碳中和”。
自2020年9月開始，我國已經(jīng)7次表態(tài)在2030年將實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、2060年實(shí)現(xiàn)碳中和。而目前，全國20個省、直轄市和自治區(qū)已經(jīng)提出了2021年將研究、制定碳達(dá)峰方案。根據(jù)規(guī)劃可知，預(yù)計碳中和是我國未來5-10年的重大主題。目前，我國地方政府響應(yīng)中央號召，北京、上海、山西等多省市在剛結(jié)束的地方兩次重要會議中均部署了2021年及未來五年的節(jié)能減排重點(diǎn)工作，“碳減排”、“污染防治”、“綠化”等關(guān)鍵詞頻頻出現(xiàn)，各地為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)制定了具體化的地方行動方案。“碳中和”行動方針將進(jìn)入執(zhí)行階段，行業(yè)發(fā)展空間廣闊。中長期看，為了實(shí)現(xiàn)“碳中和”戰(zhàn)略，未來40年我國的能源、產(chǎn)業(yè)、消費(fèi)和區(qū)域結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大的調(diào)整。當(dāng)前看將長期受益的行業(yè)主要有三類：其一是上游清潔能源領(lǐng)域。電力能源將迎來深度脫碳，風(fēng)光發(fā)電將成為主要能源。光伏、風(fēng)電和儲能產(chǎn)業(yè)將極大受益。其二是中游的能源消耗領(lǐng)域，非電力部門更加清潔化+電力化。如新能車、裝配式建筑等行業(yè)存在著持續(xù)發(fā)展機(jī)會。其三是下游碳排放端的深度綠化。如以生物降解塑料為代表環(huán)保產(chǎn)業(yè)、碳捕捉行業(yè)等會得到顯著的發(fā)展。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有哪些？
中國碳排放全球居首，遠(yuǎn)高于美歐日等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體。雖然碳排放總量仍處于增長態(tài)勢，但隨著能源使用效率的提高、新能源的發(fā)展等，中國碳強(qiáng)度處于下降通道?！笆濉逼陂g，單位GDP二氧化碳排放累計下降了 18.2%。
而當(dāng)前我國能源結(jié)構(gòu)尚待優(yōu)化，受資源稟賦與技術(shù)約束，中國能源結(jié)構(gòu)仍以化石能源為主，其中原煤占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，其余依次是原油，水電、核電和風(fēng)電三種非化石能源和天然氣，因此清潔能源仍在加速推進(jìn)。作為世界上最大的光伏生產(chǎn)商，我國的太陽光伏與風(fēng)電裝機(jī)容量已在不斷突破。生態(tài)環(huán)境部表示，近年來中國可再生能源投資已連續(xù)五年超過1000億美元。隨著投資加速、技術(shù)突破，光伏和風(fēng)電都走向平價，未來光伏行業(yè)和風(fēng)電行業(yè)將成為可再生能源主力。目前，我國國務(wù)院已將新能源消納列為地方經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展考核指標(biāo)，要求地方所用電力至少一定比例要來自于新能源，如風(fēng)力、光伏等。在“碳達(dá)峰、碳中和”背景下，未來我國新型能源比重將有望由現(xiàn)在的不足10%，上升到2050年的超過70%。其中，光伏、風(fēng)能在能源中的比重將大幅提升。因此，在以風(fēng)力、光伏、核電、儲能、氫能、新能源汽車為代表的新能源發(fā)展體系，在中長期來看都必將是空間發(fā)展絕大的潛力股。近日，國家電網(wǎng)公司發(fā)布碳達(dá)峰碳中和行動方案，表示將提高清潔能源接納能力，加大跨區(qū)輸送清潔能源力度，提升已建輸電通道的利用效率。這是首個央企發(fā)布的碳達(dá)峰碳中和行動方案。方案顯示，“十四五”期間，國家電網(wǎng)新增跨區(qū)輸電通道以輸送清潔能源為主，還將開辟風(fēng)電、太陽能發(fā)電等新能源配套電網(wǎng)工程建設(shè)“綠色通道”，確保電網(wǎng)電源同步投產(chǎn)，同時將支持分布式電源和微電網(wǎng)發(fā)展。①光伏、風(fēng)電：隆基股份；通威股份；陽光能源；日月股份從能源消費(fèi)的角度看，建材行業(yè)的生產(chǎn)以礦業(yè)和窯業(yè)為主，是國民經(jīng)濟(jì)中能源消費(fèi)總能較大的行業(yè)之一。在建材生產(chǎn)階段，碳排量更是占比近28%，與建筑施工和運(yùn)行階段相比，是建筑建材產(chǎn)業(yè)鏈碳排放的重點(diǎn)領(lǐng)域。同時，交通運(yùn)輸部門也是主要碳排放的產(chǎn)業(yè)之一，2013-2019年，我國交通運(yùn)輸領(lǐng)域的碳排放年均增速保持在5%以上，是溫室氣體排放增長最快的領(lǐng)域，當(dāng)前產(chǎn)業(yè)排放升級和新能源化都在加速。因此，綠色“新基建”已成為新發(fā)展方向，如綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域相關(guān)的項目。綠色建筑方向，裝配式行業(yè)發(fā)展迎來機(jī)遇。相較傳統(tǒng)現(xiàn)澆住宅，裝配式 PC 住宅建造和使用過程中，可在建造、內(nèi)裝修、后期使用等全壽命周期內(nèi)的各個環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)減碳，每平米節(jié)水 20.5%、減碳 7.5%，減少垃圾排放 77.7%。綠色交通方向，通過純電動車或者燃料電池車，實(shí)現(xiàn)全面電氣化，包括電動化帶來的增量零部件以及重卡排放升級等投資機(jī)會。①裝配式行業(yè)：遠(yuǎn)大住工；鴻路鋼構(gòu)為“碳中和”目標(biāo)將是相當(dāng)長時間內(nèi)中國發(fā)展的重要主線，因此以環(huán)保為代表的部分產(chǎn)業(yè)將具備更為堅實(shí)的長邏輯，如新能源環(huán)衛(wèi)、垃圾焚燒等。同時，可降解塑料也可避免焚燒與填埋，以及再生資源的回收利用、工藝改造等都將有效降低碳排放等，亦是長期可關(guān)注的領(lǐng)域。此外，除減少化石能源消費(fèi)等常規(guī)舉措外，國際能源署去年底表示，如果各國要實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)，需要大幅增加碳捕獲技術(shù)的部署。碳捕獲技術(shù)是通過化學(xué)反應(yīng)捕獲煤燃燒過程中產(chǎn)生的二氧化碳的技術(shù)。是短期內(nèi)應(yīng)對全球氣候變化最重要的技術(shù)之一。既可轉(zhuǎn)化為農(nóng)業(yè)肥料或用作石油開采的催化劑等，也可經(jīng)過壓縮后封存在枯竭的油田、天然氣領(lǐng)域、海底等安全場所。
特斯拉創(chuàng)始人馬斯克1月在推特上承諾，將為開發(fā)最佳二氧化碳排放捕獲技術(shù)提供1億美元獎金。有海外研究機(jī)構(gòu)測算，碳捕集與封存（CCS）理論上有潛力解決全球62%的二氧化碳排放，是比肩電池儲能、氫燃料的減碳技術(shù)，發(fā)展?jié)摿O大。①可降解塑料：金丹科技；金發(fā)科技；瑞風(fēng)高材②回收利用：華虹科技；格林美；盈峰環(huán)境；三峰環(huán)境；中再資環(huán)③碳捕捉技術(shù)：凱美特氣；冰輪環(huán)境④工藝改造：國電南瑞；許繼電氣；南網(wǎng)能源當(dāng)前，實(shí)現(xiàn)碳中和已經(jīng)成為必須要干的事，也是必將會實(shí)現(xiàn)的事。因此，相關(guān)領(lǐng)域的投資機(jī)會不只是短期炒作，更是未來五年甚至十年持續(xù)的發(fā)展方向。在全球化背景下，如果有國家不順應(yīng)碳中和這一發(fā)展趨勢，都將成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮中的孤島。2060年實(shí)現(xiàn)碳中和既是中國對世界的莊嚴(yán)承諾，也是中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求，更是在保護(hù)我們自己。其中，作為解決氣候、環(huán)境和資源問題的主戰(zhàn)場，能源產(chǎn)業(yè)將肩負(fù)起更大的歷史責(zé)任，現(xiàn)在的排放強(qiáng)度雖然下來了，但是總量仍然比較大，只有通過能源低碳化才能徹底解決。總之，低碳轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)碳中和必將是今后重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展議題，隨著兩會的陸續(xù)召開，相信各領(lǐng)域關(guān)于碳中和的方案也將進(jìn)一步明晰，相關(guān)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)鏈都將在中長期持續(xù)收益。建議關(guān)注相關(guān)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，順應(yīng)未來市場的可持續(xù)投資方向。
