“還能在卷的市場(chǎng)活下去，就已經(jīng)是看到了儲(chǔ)能市場(chǎng)黎明的曙光。”當(dāng)強(qiáng)制配儲(chǔ)的閘門落下，這場(chǎng)殘酷的淘汰賽，終將為中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)鍛造出一批真正的強(qiáng)者。

強(qiáng)配儲(chǔ)時(shí)代正在落幕。

2025年2月9日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價(jià)市場(chǎng)化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》，明確取消“強(qiáng)制配儲(chǔ)”政策，終結(jié)了自2017年青海省率先推行以來持續(xù)8年的新能源配儲(chǔ)強(qiáng)制要求。

這一政策轉(zhuǎn)向，標(biāo)志著中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)正式從“行政命令主導(dǎo)”轉(zhuǎn)向“市場(chǎng)化需求驅(qū)動(dòng)”。

中央叫停強(qiáng)制配儲(chǔ)的直接原因是其低效性：2024年全國(guó)5800萬(wàn)千瓦新型儲(chǔ)能僅貢獻(xiàn)不足200億千瓦時(shí)調(diào)峰電量，相當(dāng)于風(fēng)光發(fā)電量的1/70。但新政同時(shí)推出三項(xiàng)補(bǔ)償機(jī)制（優(yōu)先調(diào)度、電價(jià)優(yōu)化、容量補(bǔ)償），旨在引導(dǎo)儲(chǔ)能從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向價(jià)值驅(qū)動(dòng)。

強(qiáng)制配儲(chǔ)取消后，儲(chǔ)能需求將更多由市場(chǎng)機(jī)制決定。例如工商業(yè)用戶可通過峰谷價(jià)差套利（江浙地區(qū)價(jià)差超1元/度）自發(fā)配置儲(chǔ)能，這種內(nèi)生性需求無需依賴行政指令。

在青海戈壁灘上，夕陽(yáng)將矗立著的儲(chǔ)能集裝箱外殼染成銹紅色。仿佛在嘲笑這個(gè)曾被政策催生的泡沫——那些年，一批儲(chǔ)能設(shè)備像“嫁妝”一樣捆綁在新能源項(xiàng)目上，卻從未真正參與過電力系統(tǒng)的呼吸。

如今，這場(chǎng)“鬧劇”落幕，給中國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)帶來哪些影響？

強(qiáng)配儲(chǔ)的劣幣狂歡時(shí)代“終結(jié)”

強(qiáng)制配儲(chǔ)曾是儲(chǔ)能裝機(jī)增長(zhǎng)的核心引擎。數(shù)據(jù)顯示，2024年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模達(dá)111.6GWh，其中74.6%來自新能源項(xiàng)目的配儲(chǔ)需求。

然而，強(qiáng)制配儲(chǔ)長(zhǎng)期被詬病為“低效政策”——新能源企業(yè)為獲取項(xiàng)目審批被動(dòng)配儲(chǔ)，導(dǎo)致大量?jī)?chǔ)能設(shè)施“建而不調(diào)”，利用率低至17%。西部某省份的調(diào)研顯示，儲(chǔ)能平均每5天僅被調(diào)用一次，資源浪費(fèi)嚴(yán)重。

遙想2017年青海省首推10%強(qiáng)制配儲(chǔ)政策時(shí)，儲(chǔ)能行業(yè)像被注射了興奮劑。地方政府將配儲(chǔ)比例與新能源指標(biāo)掛鉤，催生出“100MW儲(chǔ)能換1000MW光伏”的荒誕公式。

在西北某省2023年光伏配儲(chǔ)招標(biāo)中，0.8元/Wh的報(bào)價(jià)已是行業(yè)成本線，卻有企業(yè)報(bào)出0.68元/Wh的“自殺價(jià)”。

甚至有采購(gòu)方私下透露：“反正儲(chǔ)能設(shè)備就是并網(wǎng)敲門磚，能用三年就行。”這種心態(tài)導(dǎo)致2024年全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)達(dá)7376萬(wàn)千瓦，但實(shí)際調(diào)用率不足5%。

強(qiáng)制配儲(chǔ)創(chuàng)造的虛假繁榮，讓行業(yè)陷入“劣幣驅(qū)逐良幣”的泥潭。2024年某頭部企業(yè)財(cái)報(bào)顯示，其儲(chǔ)能業(yè)務(wù)毛利率僅8.2%，研發(fā)投入占比不足3%。江蘇某儲(chǔ)能pack廠負(fù)責(zé)人曾倒苦水：“現(xiàn)在賣儲(chǔ)能就像賣白菜，利潤(rùn)不夠支付質(zhì)保金，只能偷工減料。”

新政的出臺(tái)，短期內(nèi)或引發(fā)行業(yè)陣痛。據(jù)華泰證券預(yù)測(cè)，2026年儲(chǔ)能裝機(jī)量可能因需求萎縮出現(xiàn)下滑，但長(zhǎng)期看，市場(chǎng)化機(jī)制將倒逼儲(chǔ)能回歸經(jīng)濟(jì)性本質(zhì)。

23萬(wàn)中小企業(yè)的生存困境

截至2024年末，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)數(shù)量已突破26萬(wàn)家（其中中小企業(yè)約23萬(wàn)家），較兩年前激增5倍。然而，這一數(shù)字背后是慘烈的競(jìng)爭(zhēng)與加速的洗牌——2024年上半年，儲(chǔ)能行業(yè)凈利潤(rùn)整體下滑24.23%，毛利率降至23.37%，現(xiàn)金流凈額同比暴跌282.69%。

2025年2月新政落地后，行業(yè)瞬間陷入“冰火兩重天”：已簽合同遭遇大規(guī)模違約，資本市場(chǎng)對(duì)儲(chǔ)能板塊估值下挫30%，而頭部企業(yè)股價(jià)卻逆勢(shì)上漲。這個(gè)青黃不接的真空期，成為中小企業(yè)的煉獄考場(chǎng)。

價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)成為部分企業(yè)“找活路”的唯一出路。儲(chǔ)能系統(tǒng)價(jià)格從2024年初的0.93元/Wh一路下探至年底的0.445元/Wh，部分電芯價(jià)格已跌破0.3元/Wh。低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的直接后果是產(chǎn)品質(zhì)量縮水。企業(yè)為中標(biāo)，在消防系統(tǒng)、安全關(guān)斷器件等關(guān)鍵環(huán)節(jié)“減配”，埋下安全隱患。

價(jià)格戰(zhàn)的同時(shí)，市場(chǎng)加速向頭部集中。2024年上半年，營(yíng)收TOP20企業(yè)占據(jù)行業(yè)總營(yíng)收的70.25%，凈利潤(rùn)TOP20企業(yè)占比更高達(dá)81.8%。相比之下，中小企業(yè)的生存空間被擠壓至極限。一名儲(chǔ)能銷售坦言：“2024年有大半年未開單，年終獎(jiǎng)打了骨折”。

更為嚴(yán)重的是，行業(yè)無序競(jìng)爭(zhēng)催生灰色地帶。部分企業(yè)冒用央國(guó)企名義騙取項(xiàng)目，甚至偽造資質(zhì)、虛構(gòu)合作資源。國(guó)家能源局不得不多次發(fā)布防詐騙聲明，但市場(chǎng)信任度已受重創(chuàng)。

在2024年，更多中小企業(yè)通過精準(zhǔn)定位細(xì)分市場(chǎng)、技術(shù)代差防御策略、區(qū)域生態(tài)聯(lián)盟構(gòu)建、嘗鮮新的商業(yè)模式等尋求生機(jī)。

比如，在主流廠商迭代280Ah電芯時(shí)，部分企業(yè)專注研發(fā)更適合工商業(yè)場(chǎng)景的100Ah柔性模塊，安裝適配性提升60%； 珠三角某儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟通過共享測(cè)試平臺(tái)，使成員企業(yè)研發(fā)成本降低40%，產(chǎn)品認(rèn)證周期縮短30%；江蘇某中小企業(yè)整合50個(gè)工商儲(chǔ)項(xiàng)目，形成200MW虛擬電廠資源池，獲取的輔助服務(wù)收益是單個(gè)項(xiàng)目的2.3倍。

差異化策略使得眾多中小企業(yè)挺過2024年。但2025年，對(duì)他們而言，是一場(chǎng)“生死存亡戰(zhàn)”。

強(qiáng)制配儲(chǔ)政策本質(zhì)上加速了行業(yè)從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)型。中小企業(yè)存活的關(guān)鍵在于構(gòu)建技術(shù)專精+模式創(chuàng)新+生態(tài)協(xié)同的三維能力矩陣，且缺一不可。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，那些能在12-18個(gè)月內(nèi)完成產(chǎn)品矩陣重構(gòu)、實(shí)現(xiàn)從設(shè)備商向能源服務(wù)商轉(zhuǎn)型的企業(yè)，或許能夠在新興細(xì)分領(lǐng)域形成局部?jī)?yōu)勢(shì)。存活下來的中小企業(yè)將占據(jù)20-30%的差異化市場(chǎng)份額，或?qū)⑿纬呻[形冠軍集群。

決戰(zhàn)：誰(shuí)將被淘汰？誰(shuí)能活下來？

新政以2025年6月1日為“新老劃斷”節(jié)點(diǎn)，存量項(xiàng)目仍可享受政策保護(hù)，增量項(xiàng)目則需直面市場(chǎng)化定價(jià)。這一過渡期或引發(fā)一波搶裝潮，但政策紅利消退后，依賴強(qiáng)制配儲(chǔ)的低效產(chǎn)能將被迅速出清。

儲(chǔ)能的核心競(jìng)爭(zhēng)力將轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)性與技術(shù)性能。頭部企業(yè)如寧德時(shí)代、比亞迪等憑借規(guī)模效應(yīng)和研發(fā)投入（2024年上半年研發(fā)投入前十企業(yè)占行業(yè)總額的60%以上），有望通過峰谷套利、調(diào)頻服務(wù)等市場(chǎng)化模式鞏固優(yōu)勢(shì)。

而中小企業(yè)若無法在差異化場(chǎng)景（如工商業(yè)儲(chǔ)能、海外市場(chǎng)）中突圍，將難逃淘汰命運(yùn)。

一直以來，工商業(yè)儲(chǔ)能因峰谷價(jià)差套利空間較大，被視為新增長(zhǎng)點(diǎn)，也成為中小企業(yè)新的“戰(zhàn)場(chǎng)”。江浙地區(qū)兩充兩放電價(jià)差可達(dá)1元以上，但市場(chǎng)同樣面臨過度競(jìng)爭(zhēng)——2024年工商業(yè)儲(chǔ)能產(chǎn)品價(jià)格跌破0.5元/Wh，客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)已白熱化。

頭部企業(yè)正通過垂直整合構(gòu)建壁壘。寧德時(shí)代、比亞迪等不僅掌控電芯產(chǎn)能，還布局儲(chǔ)能系統(tǒng)集成與能源管理軟件，形成全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)則需聚焦細(xì)分領(lǐng)域，如液流電池、鈉離子電池等新技術(shù)路線，或針對(duì)特定場(chǎng)景開發(fā)定制化解決方案。

對(duì)中小企業(yè)來說，保持現(xiàn)金流是核心。2024年，寧德時(shí)代經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額達(dá)447億元，貨幣資金儲(chǔ)備2550億元，而多數(shù)中小企業(yè)現(xiàn)金流凈額為負(fù)。缺乏資本支持的企業(yè)，可能在價(jià)格戰(zhàn)中率先崩盤。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的飽和倒逼企業(yè)轉(zhuǎn)向海外。然而，歐洲戶儲(chǔ)市場(chǎng)2024年裝機(jī)量同比下降26%，東南亞市場(chǎng)則因國(guó)內(nèi)廠商低價(jià)傾銷陷入紅海。出海需面對(duì)本地化運(yùn)營(yíng)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等挑戰(zhàn)，一些毫無準(zhǔn)備的中小企業(yè)勝算渺茫。參照光伏行業(yè)的歷史軌跡（三年倒閉25萬(wàn)家企業(yè)），儲(chǔ)能行業(yè)未來三年可能淘汰超過6萬(wàn)家企業(yè)。

強(qiáng)制配儲(chǔ)的終結(jié)，本質(zhì)上是行業(yè)從“量”到“質(zhì)”的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。儲(chǔ)能不再是被政策裹挾的“附屬品”，而是電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力的核心資產(chǎn)。這一過程中，陣痛不可避免，但唯有經(jīng)歷洗牌，行業(yè)才能真正走向成熟。

中國(guó)工程院劉吉臻院士警告：“儲(chǔ)能不是萬(wàn)能的，但沒有儲(chǔ)能的能源體系注定殘缺。”強(qiáng)制配儲(chǔ)閘門的落下，既是挑戰(zhàn)，亦是機(jī)遇。

在高工儲(chǔ)能看來，23萬(wàn)中小企業(yè)的生死存亡，最終將取決于能否在市場(chǎng)化浪潮中找到自身價(jià)值。正如一位業(yè)內(nèi)人士所言：“還能在卷的市場(chǎng)活下去，就已經(jīng)是看到了儲(chǔ)能市場(chǎng)黎明的曙光。”這場(chǎng)殘酷的淘汰賽，終將為中國(guó)儲(chǔ)能行業(yè)鍛造出一批真正的強(qiáng)者。